2016年以來，金融市場黑天鵝不斷。近日，農業銀行北京分行和中信銀行蘭州分行的票據案連續爆出，引發了市場的震動，票據業務也被放在了聚光燈下。

　　接連兩日爆出合計50億元的票據業務風險案件，對于市場來說震驚程度可想而知。公眾最關心的問題是：為什么看上去很安全的“銀行承兌票據”也會出問題?

　　“銀行承兌”，并不代表“萬無一失”

　　據了解，銀行承兌票據的基本角色是在企業在流動資金不足的情況下由對其授信的銀行開票，承諾在未來某一時間兌付。票據開立后，可向銀行貼現;或者用買入返售等業務，向銀行套出資金。

　　資深從業人士稱，一般來說，銀行票據承兌和流轉都有嚴格的要求，但因為票據業務手工參與比例仍然很高，電子票據普及率低，因此操作風險很大，風險漏洞多。

　　融都網貸系統了解到，票據事件的大致脈絡是，農行北京分行與某銀行進行銀行承兌匯票轉貼現業務，在回購到期前，銀票應存放在北京分行的保險柜里，不得轉出。但實際情況是，銀票在回購到期前，就被票據中介(即所謂的掮客)提前取出，與另外一家銀行進行了回購貼現交易，而資金并未回到農行北京分行的賬上，卻進入了股市。保險柜中的票據，則被換成了報紙。

　　票據問題往往涉及內外勾結，窩案或為主要形式。融資方平倉資金不出問題的情況下，核查難度較大，銀行自查需一段較長時間，期間金額較大的黑天鵝案件或逐漸暴露。

　　監管趨嚴，大部分銀行已暫停紙票業務

　　無論是農行票據案還是中信銀行票據案，都是出現在票據貼現、轉貼現過程之中，利用時間差獲得低資本資金，挪作他用。

　　銀行承兌匯票原本是一種解決貿易雙方信任問題的支付工具(帶融資功能)，最后被當成了中小企業的純融資工具。

　　隨著銀行、企業、票據中介等越來越膽大，之前的開票、貼現等基礎流程不斷升級，雖然監管機構均會提示票據風險，但是也逐漸演變成如今的農行、中信等大額票據風險案件。

　　但從各地銀監局披露的處罰通知書也可以看到，各地銀監局正在大力整頓和嚴查票據業務，僅僅2015年下半年，就有數百張名目眾多的票據業務罰單。農行票據案發后，銀監會又下發了203號文，要求各家銀行高度重視票據業務風險，認真落實監管要求。

　　銀監局對票據業務監管日趨嚴格，目前大部分銀行已經暫停了紙票業務，電票業務仍少量在做。各家銀行都在自查。

　　融都網貸系統負責人認為，從監管上來看，近兩年的監管政策趨嚴，大量票據資金進入股市并不容易。在兩樁銀行票據業務風險事件爆發后，紙質票據范圍很可能會慢慢萎縮，電子票據的比例會越來越大，由紙質匯票帶來的操作環節的漏洞也將不復存在，而商業承兌匯票短時間內則可能有更多的限制。