“錯(cuò)過(guò)這趟‘末班車(chē)’，3.5%的人身險(xiǎn)產(chǎn)品就再也沒(méi)有了。”保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員陳林清（化名）近日再一次勸其潛在客戶盡早配置增額終身壽產(chǎn)品。

【資料圖】

與此同時(shí)，記者在多個(gè)場(chǎng)合遇見(jiàn)消費(fèi)者打聽(tīng)3.5%的增額終身壽險(xiǎn)停售的消息，其中，部分消費(fèi)者已在近期進(jìn)行了相關(guān)配置。

業(yè)內(nèi)人士表示，人身險(xiǎn)預(yù)定利率3.5%的時(shí)代即將結(jié)束，目前各保險(xiǎn)公司都在進(jìn)行過(guò)渡期的準(zhǔn)備。對(duì)于消費(fèi)者而言，到底要不要“上車(chē)”確需結(jié)合自身情況理性判斷，并不能依靠“因?yàn)橐Ｊ郏砸渲谩钡暮?jiǎn)單推論做決定。

險(xiǎn)企在做過(guò)渡期準(zhǔn)備

“4月份就已經(jīng)接到通知，讓我們做好在6月底之前停售預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品的準(zhǔn)備。不過(guò)目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)還沒(méi)有正式發(fā)文，停售的日子可能存在一定變數(shù)，但肯定不會(huì)等太久。”某人身險(xiǎn)公司總精算師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

對(duì)這一消息，記者向多位業(yè)內(nèi)人士求證，皆得到肯定答復(fù)。

今年3月底，原銀保監(jiān)會(huì)就向23家壽險(xiǎn)公司發(fā)布調(diào)研通知，調(diào)研內(nèi)容就包含降低責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率對(duì)保險(xiǎn)公司的影響等，這被視作監(jiān)管機(jī)構(gòu)醞釀下調(diào)保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的信號(hào)。

中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率是監(jiān)管機(jī)構(gòu)為確保保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的能力而進(jìn)行的相關(guān)規(guī)定。預(yù)定利率是保險(xiǎn)公司在進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)的關(guān)鍵因子之一，在其他因素不變的情況下，預(yù)定利率下調(diào)就意味著保險(xiǎn)公司的負(fù)債成本下降，而消費(fèi)者的投保價(jià)格上漲。雖然預(yù)定利率和責(zé)任準(zhǔn)備金率并非同一概念，但一般情況下，兩者變動(dòng)一致。目前，我國(guó)人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限與保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限保持一致：普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為3.5%，萬(wàn)能型和分紅型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為3.0%。

盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未正式發(fā)文進(jìn)一步下調(diào)人身險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任準(zhǔn)備金率，但記者了解到，各險(xiǎn)企已經(jīng)在儲(chǔ)備預(yù)定利率3.0%的保險(xiǎn)產(chǎn)品。“新產(chǎn)品主要是在原有產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，但目前不會(huì)推向市場(chǎng)，畢竟還有預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品在售，降低預(yù)定利率后的產(chǎn)品現(xiàn)階段沒(méi)有吸引力。”另一人身險(xiǎn)公司總精算師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

對(duì)預(yù)定利率下調(diào)的影響，東吳證券近日發(fā)布研究報(bào)告表示，經(jīng)測(cè)算，當(dāng)預(yù)定利率從3.5%下調(diào)到3.0%后，年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)和健康險(xiǎn)對(duì)應(yīng)毛保費(fèi)漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。

是否“上車(chē)”要看自身情況

近期，各渠道保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員加大宣傳力度，一方面吆喝預(yù)定利率為3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品即將發(fā)出“末班車(chē)”，另一方面強(qiáng)調(diào)銀行存款利率正在持續(xù)下降。多位保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員表示：不炒作，但應(yīng)告知。

目前，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率尚未正式下調(diào)，國(guó)有大行及股份制銀行已接連下調(diào)存款利率。6月8日，國(guó)有六大行下調(diào)活期及部分定期存款利率，調(diào)整后，其活期存款掛牌利率均為0.2%；5年期整存整取利率最高，為2.5%。6月12日，11家股份制銀行也相繼下調(diào)了部分期限存款利率。下調(diào)后，其活期存款掛牌利率降至0.2%，5年期定存利率最高為2.8%。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士提醒到，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員的宣傳確實(shí)是事實(shí)，但不少宣傳屬于“真話只說(shuō)了一半”，在營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中，給消費(fèi)者制造焦慮感，只強(qiáng)調(diào)收益而忽略風(fēng)險(xiǎn)，這可能對(duì)消費(fèi)者造成誤導(dǎo)。消費(fèi)者在決定是否搶在預(yù)定利率3.5%的時(shí)代結(jié)束之前“上車(chē)”，需要進(jìn)行理性思考。

深圳市靠譜保科技發(fā)展有限公司CEO吳軍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，保險(xiǎn)具有一定的投資性和流動(dòng)性，但這些屬性并非其強(qiáng)項(xiàng)，預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品也并非適合所有人，消費(fèi)者需要結(jié)合自身情況進(jìn)行選擇，部分保險(xiǎn)產(chǎn)品的流動(dòng)性較差，不適合短期投資；如果消費(fèi)者本身就在考慮購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)或者有長(zhǎng)期資金需要配置，保險(xiǎn)則是可以鎖定未來(lái)收益的選擇之一。

徐昱琛補(bǔ)充道，消費(fèi)者一定要清楚，如果自己的錢(qián)是短期資金或并不確定其使用期限，就應(yīng)當(dāng)慎重購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)楹芏喈a(chǎn)品如果在兩三年以內(nèi)退保，退保可以獲得的現(xiàn)金價(jià)值都低于所交保費(fèi)，造成虧損。

同時(shí)，徐昱琛表示，在實(shí)際營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，部分保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員并未說(shuō)清楚3.5%的真實(shí)含義，甚至有部分人故意混淆概念，讓消費(fèi)者誤以為3.5%是產(chǎn)品收益率。事實(shí)上，3.5%是保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率，并非消費(fèi)者可以獲得的實(shí)際收益率。判斷保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)際收益率，關(guān)鍵是看其現(xiàn)金價(jià)值表，以此進(jìn)行收益率測(cè)算，也叫內(nèi)部收益率（IRR）。他表示，有的保險(xiǎn)公司費(fèi)用率較低，消費(fèi)者可以獲得的IRR可以非常接近3.5%，而有的產(chǎn)品雖然也是以3.5%作為預(yù)定利率，但由于其費(fèi)用率較高，客戶獲得的IRR可能就降到了3.1%甚至3.0%。

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