五礦信托表示，營收下滑的主因是公允價值變動收益，占比達到-43.65%。2022年，五礦信托的公允價值變動收益為-15.70億元，上一年的公允價值變動收益為-13.18億元。

文/每日財報何嬙

4月27日，五礦信托披露2022年年度報告顯示，2022年，該公司實現營業收入36.65億元(合并口徑，下同)，同比下滑20.27%。其中，五礦信托手續費及傭金收入43.15億元，同比微降4.6%。該公司2022年實現凈利潤17.76億元，同比下滑24.85%。

(相關資料圖)

“2022年，是五礦信托有效應對市場風險大考之年、是轉型發展深化之年、是業務創新攻堅之年。”五礦信托表示，報告期內，宏觀經濟下行、資本市場波動等復雜外部環境影響信托行業轉型發展持續承壓，公司面臨轉型調整陣痛、行業競爭加劇、業績持續分化等一系列挑戰。

公開資料顯示，五礦信托是中國五礦集團旗下的非銀行金融機構，在2010年10月8日經中國銀行保險監督管理委員會批準，在原慶泰信托投完成司法重整的基礎上變更設立，注冊地為青海省西寧市，運營管理總部設在北京，注冊資本130.51億元。

01

營收凈利雙雙下降

2022年，五礦信托營業和凈利潤雙雙下降。

對此，五礦信托表示，營收下滑的主因是公允價值變動收益，占比達到-43.65%。2022年，五礦信托的公允價值變動收益為-15.70億元，上一年的公允價值變動收益為-13.18億元。但五礦信托并未在財報中解釋具體原因。

財報顯示，截至2022年末，五礦信托管理信托規模為7455.48億元，同比下降8.79%。其中，主動管理類資產規模6991.83億元，規模占比93.78%，較年初增加6.07個百分點。

五礦信托表示，2022年，其踐行“增投資、控融資”的優化策略，標品業務規模3958.85億元占比53.1%；大力發展消費金融、家族信托、慈善信托等創新業務，創新業務規模4612.25億元增長20.26%，規模占比61.86%。

值得注意的還有，在自有資產方面，五礦信托固有資產的不良率為5.38%，較年初增加2.27個百分點，不良資產規模為14.70億元，上一年的不良資產規模為8.47億元。固有資產不良率在一定程度上可以反映出公司的存量風險情況。

02

深受地產暴雷牽連

據不完全統計，從2019年以來，五礦信托公司共設立了33只融資類的信托資金，以信托貸款的方式，向房地產開發商進行投資，高達700億。此外，五礦信托公司還有22只投資類的信托資金，是以長期股權投資的形式，投向的房地產開發企業。

2020年底時，五礦信托房地產資產在信托資產中的占比已增至15.01%，規模亦增至1055億元，位居行業前列。同在該年，五礦信托的營業收入和凈利潤分別實現了51.64億元及27.84億元的歷年最好成績。

峰回路轉，2021年下半年以來，房地產行業風云突變，市場下行明顯，房企融資明顯收緊，五礦信托的地產合作伙伴則紛紛爆雷，抑或陷入流動性困局，五礦信托受到嚴重牽連。

自2021年10月起，陽光城在境外發行的美元債價格開始大幅下跌，第三季度的營業收入和利潤下滑，扣非凈利潤虧損，經營情況下滑。隨之，該信托計劃也開始“爆雷”。另外，五礦信托鼎興1號至15號產品全部到期，均無法完成兌付，總規模超23億元，多名投資人已收到該系列信托計劃申請展期18個月的通知，至此已是恒大、陽光城延期之后的地產項目再次延期。

眾多地產的延期，單就陽光城來說，該公司并不是第一次和五礦信托打交道了。2020年7月2日，陽光城曾披露，持有85%權益的子公司重慶穆光房地產接受五礦信托提供的12.3億元的融資，期限不超過24個月。

2022年今年7月以來，五礦信托起訴陽光城及其子公司的司法訴訟，超過300起。

03

親自下場補救困局

2022年，或許是為了挽回一些損失，“踩雷”地產的五礦信托，從昔日合作伙伴手中接下了不少地產項目，開始親自上陣管理。

比如，2022年1月時，五礦信托從恒大系股東手中接下了盈沁房地產49%股權，加上自己此前即擁有的51%股權，實現了對后者的100%控股。同時，五礦信托還接手了恒大廣深國際文旅城項目，實現了全資持股。

值得注意的是，五礦信托接受相關項目后，還需要繼續向項目投入建設資金，當項目產生收益后，收益才會用于償還五礦信托的前期投入，剩余的用于償還地產商的前期投入。

除了恒大外，陽光城將全資子公司深圳陽光城實業的全部股權轉給了五礦信托，進行讓與擔保，同時由東莞光啟房地產購房尾款提供質押。

在轉型調整陣痛、行業競爭加劇、業績持續分化等一系列挑戰之下，五礦信托將如何應對？《每日財報》將持續關注。

關鍵詞：