原油

(資料圖)

油價(jià)短期維持震蕩

周一美國(guó)WTI原油上漲0.53%，報(bào)收于69.53美元/桶。夜盤SC2308合約上漲0.56%，報(bào)收于543元/桶。擔(dān)心歐美央行提高利率導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)急劇放緩。沙特阿美CEO：今年剩余時(shí)間石油市場(chǎng)基本面仍然良好。發(fā)展中國(guó)家，今年推動(dòng)石油需求增長(zhǎng)超過(guò)200萬(wàn)桶/日。美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)鉆井公司連續(xù)第八周削減石油鉆機(jī)數(shù)量。截至2023年6月23日當(dāng)周，石油鉆井?dāng)?shù)減少6座至546座。市場(chǎng)重新關(guān)注宏觀流動(dòng)性收縮與產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)疊加影響下的供需前景方面，情緒反復(fù)，原油價(jià)格維持震蕩。技術(shù)面，國(guó)內(nèi)INE油價(jià)短期維持震蕩。操作建議：暫時(shí)觀望。

橡膠

輪胎廠家開(kāi)工恢復(fù)膠價(jià)維持震蕩偏強(qiáng)

夜盤滬膠RU2309上漲0.46%，報(bào)收于11920元/噸。雖然國(guó)內(nèi)外產(chǎn)區(qū)隨著時(shí)間推移新膠繼續(xù)放量，但新膠供應(yīng)壓力短期相對(duì)有限，5月份我國(guó)橡膠進(jìn)口減少，港口累庫(kù)速度放緩。下游需求端，端午小長(zhǎng)假停產(chǎn)企業(yè)不多，節(jié)后停產(chǎn)企業(yè)均已恢復(fù)生產(chǎn)。從市場(chǎng)反饋來(lái)看，近期國(guó)內(nèi)全鋼輪胎及半鋼輪胎交投均有所改善，但是恢復(fù)力度有限，市場(chǎng)交投仍偏于謹(jǐn)慎。整體來(lái)看，內(nèi)銷增長(zhǎng)乏力，出口仍是工廠主要的努力方向。技術(shù)面，回調(diào)空間有限，膠價(jià)維持震蕩偏強(qiáng)。操作建議：震蕩偏多思路操作。

燃料油

原油震蕩燃油震蕩

周一夜間，國(guó)際原油走勢(shì)震蕩，燃料油小幅下挫回調(diào)，整體走勢(shì)震蕩。國(guó)際方面，近期新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存出現(xiàn)一定回升，截至6月21日當(dāng)周，新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存約為1854萬(wàn)桶，本周新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存下降13%，近期新加披地區(qū)低硫燃料油庫(kù)存偏緊，后市在中東和東亞進(jìn)入夏季，發(fā)電量增加是，新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存可能出現(xiàn)一定下降。國(guó)內(nèi)方面，近期國(guó)內(nèi)燃料油需求仍表現(xiàn)不佳，進(jìn)出口表現(xiàn)平淡導(dǎo)致船用油需求略顯不足，調(diào)油成本并未出現(xiàn)大幅度下挫也一定程度抑制需求。近期燃油交易策略以高拋低吸為主，交易區(qū)間在2800-3100之間。操作建議：逢高沽空

瀝青

瀝青震蕩需求不振

周一夜間，國(guó)際油價(jià)走勢(shì)震蕩，瀝青小幅上漲，修復(fù)日間跌幅。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，截至6月20日，瀝青煉廠理論利潤(rùn)為-88元/噸，本周利潤(rùn)出現(xiàn)小幅下降。截至6月21日，全國(guó)瀝青煉廠開(kāi)工率回升至42.15%，西北、山東、東北產(chǎn)量上升，但是華東以及華北開(kāi)工率下降，導(dǎo)致整體水平下降，煉廠庫(kù)存水平27%，雖然近期庫(kù)存水平出現(xiàn)小幅度回升，但是整體庫(kù)存可控，社會(huì)庫(kù)存水平在45%持續(xù)波動(dòng)。近期瀝青基本面稍顯乏力，華南、華東地區(qū)降雨量較大以及北方需求未到旺季可能抑制整體需求。操作建議:震蕩思路

PTA

短期震蕩運(yùn)行

周一夜盤TA2309收跌0.73%。當(dāng)前聚酯負(fù)荷維持高位，PTA近端剛需消耗較好，但終端織造開(kāi)工下滑，需求提升空間受限，后續(xù)聚酯有累庫(kù)預(yù)期。PTA裝置重啟較多，市場(chǎng)供需邊際走弱，但在低加工費(fèi)環(huán)境下，供應(yīng)保持較高彈性，大廠檢修影響市場(chǎng)預(yù)期。成本端，油價(jià)波動(dòng)率放大，PX因裝置意外降負(fù)較強(qiáng)，但PXN價(jià)差估值偏高，成本端有回落風(fēng)險(xiǎn)。短期PTA或延續(xù)震蕩運(yùn)行，關(guān)注油價(jià)及檢修情況，建議震蕩思路應(yīng)對(duì)。

聚烯烴

市場(chǎng)震蕩回調(diào)

周一夜盤L2309收跌0.64%、PP2309收跌0.52%。近期裝置檢修較多，標(biāo)品排產(chǎn)有所縮減，現(xiàn)實(shí)供應(yīng)壓力不大，但海外供需走弱，部分進(jìn)口窗口開(kāi)啟，加之重啟及投產(chǎn)預(yù)期，中期看供應(yīng)仍偏寬松。下游需求處于淡季，開(kāi)工負(fù)荷仍然偏低，成品庫(kù)存去化較慢，原料剛需采購(gòu)為主，需求支撐力度有限。不過(guò)，鑒于絕對(duì)價(jià)格較低，且剛性需求尚在，短期延續(xù)低位震蕩，關(guān)注原油價(jià)格走勢(shì)，建議暫時(shí)觀望，L/P價(jià)差高位波動(dòng)。

甲醇

需求部分恢復(fù)甲醇震蕩上行

夜盤甲醇期貨主力MA2309合約收盤2068元/噸，較上一交易日漲幅1.17%，減倉(cāng)11萬(wàn)手，持倉(cāng)164萬(wàn)手。主產(chǎn)區(qū)庫(kù)存可控，下游原料庫(kù)存相對(duì)充裕，烯烴端開(kāi)工尚可，興興能源MTO 裝置穩(wěn)定運(yùn)行中，斯?fàn)柊钜灿兄貑⒂?jì)劃，關(guān)注山東及港口部分MTO 裝置波動(dòng)進(jìn)展。操作建議：震蕩思路操作。

純堿

現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺盤面震蕩運(yùn)行

周一夜間純堿09合約報(bào)收1668，上漲0.00%。基本面上，供給端堿廠夏季檢修開(kāi)始啟動(dòng)，徐州豐成60萬(wàn)噸產(chǎn)能已經(jīng)停產(chǎn)，山東海化120萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)于月底停產(chǎn)，同時(shí)遠(yuǎn)興能源產(chǎn)能或即將釋放，需求端維持穩(wěn)定，純堿市場(chǎng)整體處于供需緊平衡狀態(tài)。目前純堿廠商在手訂單充足，庫(kù)存較低，漲價(jià)意愿較強(qiáng)，但天然堿釋放在即，下游壓價(jià)力度不減，短期純堿現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)。展望后市，短期供應(yīng)端的不確定性或帶動(dòng)近月價(jià)格上漲，但遠(yuǎn)興能源產(chǎn)能投產(chǎn)在即，純堿仍應(yīng)以偏空思路看待。目前氨堿法廠商完全生產(chǎn)成本為1660元/噸，09合約上方壓力明顯，同時(shí)目前07和09合約價(jià)差超過(guò)200元/噸，制約盤面進(jìn)一步大幅下跌，短期純堿盤面預(yù)計(jì)將在多空資金的博弈下寬幅震蕩運(yùn)行。操作建議：區(qū)間震蕩思路

尿素

現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定盤面減倉(cāng)上漲

周一尿素主力09合約報(bào)收1763，上漲3.58%。宏觀層面，降息政策落地，短期處于政策窗口期。基本面上，部分區(qū)域農(nóng)業(yè)剛需跟進(jìn)，工業(yè)需求淡穩(wěn)，尿素價(jià)格局部走勢(shì)分化，整體價(jià)格穩(wěn)定。展望后市，供應(yīng)端產(chǎn)量維持高位，需求端農(nóng)需跟進(jìn)不一，工業(yè)需求無(wú)明顯起色，尿素市場(chǎng)整體預(yù)計(jì)偏弱震蕩。需關(guān)注宏觀層面政策刺激相關(guān)信息。操作建議：逢高做空

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